丰光精密称,上市公司的精密制造能力可为唯实深蓝降低成本并缩短交付周期（883436）,唯实深蓝的应用场景则有助于其拓展业务领域,实现产业链延伸

◆导报记者石潇懿济南报道

6月8日晚间,青岛丰光精密机械股份有限公司(证券代码:920510.BJ,证券简称:丰光精密)公告称,公司拟以1.12亿元现金收购北京唯实深蓝科技有限公司(下称“唯实深蓝”)51%股权。交易完成后,公司将取得唯实深蓝的控制权,后者将正式纳入丰光精密合并报表范围。

丰光精密公告称,此次收购具有战略协同意义。上市公司的精密制造能力,可为唯实深蓝的各类精密结构件、配套零部件提供定制化、规模化生产支持,降低成本并缩短交付周期（883436）；唯实深蓝的应用场景则有助于丰光精密拓展业务领域,实现产业链延伸。

标的评估

增值率568.33%

本次交易前,唯实深蓝股权由五方持有,其中李瑞持股32.4084%为第一大股东,王飞持股30.3287%为第二大股东,杜豫苏持股16.6374%,北京唯实人企业管理合伙企业(有限合伙)持股13%,付常亮持股7.6255%。

本次交易中,5名股东分别转让其持有的部分股权,其中李瑞转让16.53%股权对应对价3636.22万元,王飞转让15.47%股权对应对价3402.88万元,杜豫苏转让8.46%股权对应对价1866.72万元,北京唯实人企业管理合伙企业转让6.63%股权对应对价1458.60万元,付常亮转让3.89%股权对应对价855.58万元。五方合计转让51%股权,总对价为1.12亿元。

值得注意的是,唯实深蓝的资产评估结果呈现出显著的高增值特征。以2025年12月31日为评估基准日,该公司资产总额为6547.62万元,负债3202.87万元,股东全部权益为3344.75万元；经过评估,股东全部权益价值为2.24亿元,与经审计后的账面价值比较,股东全部权益评估增值为1.9亿元,增值率为568.33%。

公开资料显示,唯实深蓝成立于2018年,注册资本1442.53万元,注册地址位于北京市海淀区,是一家专业从事惯性导航技术研发与生产的高新技术企业,产品广泛应用于航空、航海、矿山、铁路等领域。

承诺三年累计扣非

净利润不低于6000万

经济导报记者注意到,为对冲高估值带来的风险,交易双方设置了较为严格的业绩对赌条款和分期支付安排。

根据协议,转让方承诺唯实深蓝2026年、2027年、2028年扣除非经常性损益后的净利润分别不低于1600万元、2000万元和2400万元,三年合计承诺扣非净利润不低于6000万元。同时协议还设置了滚动考核机制,若2026年与2027年合计实现扣非净利润达到3600万元,则视为2027年完成业绩承诺；若2027年与2028年合计实现扣非净利润达到4400万元,则视为2028年完成业绩承诺。若任一会计年度未完成业绩承诺,转让方需按约定公式以现金方式向丰光精密进行补偿,补偿金额按各转让方本次交易前的持股比例分摊,逾期支付需按日万分之五支付违约金。此外,若三年合计实现扣非净利润超过6000万元,超额部分的25%将用于奖励唯实深蓝核心团队。

支付方面,丰光精密将分两期支付股权转让款,第一期支付总价款的70%即7854万元,支付前提包括公司股东会审议通过交易、取得足额银行并购贷款、转让方出具竞业禁止承诺等；第二期支付剩余30%即3366万元,支付前提为标的公司完成股权变更登记、改组治理结构并完成全部交割事项。值得注意的是,本次交易要求转让方签署为期十年的竞业禁止承诺,这一期限远超行业常规的3—5年。

从财务数据看,唯实深蓝2025年实现营业收入5496.63万元,净利润1208.48万元。不过,截至2025年末,该公司应收账款总额达4134.08万元,占当年营业收入的比例超过75%。

公开信息显示,丰光精密成立于2001年,于2020年12月在北交所上市,法定代表人为李军。公司注册地址位于青岛市胶州湾,注册资本为1.44亿元,核心业务包括高精密机械零部件加工、铝制品铸造,产品应用于半导体（881121）、工业自动化、汽车、轨道交通等领域。

财报显示,丰光精密2025年实现营业收入2.096亿元,同比下降9.79%；归母净利润为-1554.92万元,同比下滑173.84%；扣非净利润为-1950.97万元,同比下滑198.31%。该公司称业绩下滑主要系谐波（HLIT）减速器（886008）产业化投入增加及部分客户订单阶段性调整所致。

进入2026年,其经营质量呈现改善趋势:一季度实现营业收入6072.59万元,同比增长19.18%；归母净利润为-98.03万元,同比亏损幅度收窄58.61%。