电子、半导体（881121）行业超级周期（883436）正式开启，MLCC产业同步迎来上行红利。和顺科技（301237）(301237)5月24日发布调研纪要披露，公司高端MLCC配套功能性膜材已实现核心关键技术突破，产品表面可稳定控制低粗糙度，各项核心性能指标均可匹配高端高容MLCC的量产标准，技术水平对标进口同类高端产品，相关产品性能已获得下游客户的初步认可。

MLCC(多层陶瓷电容器)作为电子电路的核心被动元件（884093）电容中重要的组成部分，是目前全球电子整机领域应用最广、用量最大的片式固定电容器。因其在电子产品中极其广泛且不可或缺的应用，被称为“工业大米”。在AI和汽车电子（885545）的双重驱动下，MLCC涨价周期（883436）有望持续。

和顺科技（301237）作为新材料领域核心供应商，紧扣行业新材料发展需求，形成差异化膜材料（884213）、高性能碳纤维（885650）双主业协同发展格局。高端MLCC配套功能性膜材是公司膜材料（884213）业务的延伸布局，具备扎实的技术根基。

中信建投（601066）研究《迎接MLCC超级周期（883436），重视产业链投资机遇》指出，MLCC作为电子电路的核心被动元件（884093）电容中重要的组成部分，新能源（850101）车及AI发展对被动元件（884093）数量及性能要求更高，行业迈向新的景气周期（883436）。德国汽车行业预测，到2035年，ADAS及自动驾驶渗透率将由2025年的65%提升至94%，其中L3及以上自动驾驶占比达24%，纯电车MLCC单车用量是传统燃油车用量6倍以上，自动驾驶等级越高MLCC用量越大。同时AI服务器、ai pc（886071）、ai手机（886070）等MLCC需求量也会分别增长约100%、40%-60%和20%。

身处行业高景气发展周期（883436），和顺科技（301237）高端MLCC配套功能性膜材凸显三重核心价值：技术层面实现领先突破，产品实力可对标海外进口品类；产业层面契合国产化替代大势，具备广阔替代空间；市场层面已收获下游客户认可，落地基础扎实。伴随下游终端需求持续放量，相关业务成长潜力有望充分释放。

技术积淀与高端定位是和顺科技（301237）穿越行业周期（883436）的核心底气。和顺科技（301237）指出，长期以来，高端功能性薄膜等核心材料长期被日韩企业垄断，属于典型“卡脖子”环节，进口依赖度高、价格居高不下，供应链存在明显安全隐患。公司发展思路明确，放弃低端市场同质化竞争，集中研发力量深耕高附加值高端膜产品，力求突破海外技术壁垒，实现关键材料自主可控与国产化替代，稳固国内产业链供应链安全，同时优化盈利结构、夯实核心竞争实力。目前多款高端膜材已完成研发，陆续进入送样检测与客户认证环节，项目推进态势良好。

公司同时向调研机构阐述了公司在高端碳纤维（885650）业务领域的核心优势。和顺科技（301237）高性能碳纤维（885650）项目建设推进高效，落地效率领跑行业，迅速完成产线搭建并打通完整生产流程。依托聚合、纺丝、碳化全流程自研自产能力，公司实现生产环节自主可控，从源头把控产品质量，同时有效管控成本，供应链抗风险实力突出。

和顺科技（301237）年产350吨M级碳纤维（885650）项目自规划之初便锚定高端路线，产线投产后可直接量产M级高端碳纤维（885650），对标国际一线产品标准。加之产线设备均采购自全球顶尖供应商，过硬的硬件条件，充分保障产品稳定性与规模化生产能力，也为后续技术升级预留空间。

5月13日，和顺科技（301237）发布公告，公司控股子公司和兴碳纤维（885650）投资的年产350吨M级碳纤维（885650）项目，已圆满完成全流程试生产。继HM40J级碳纤维（885650）试产成功后，公司再度实现HM46J级碳纤维（885650）顺利试产。经国内权威机构检测，该批次产品各项性能指标均达到国际先进水平。目前公司已掌握成熟生产工艺，正式具备批量量产条件。

和顺科技（301237）明确公司未来发展战略，公司将紧抓“十五五”新材料产业发展契机，巩固差异化膜材料（884213）、高性能碳纤维（885650）双轮驱动业务架构。聚焦高端化、功能化、绿色化发展主线，倾力搭建自主可控、安全稳健的高端新材料产业链体系，全力助推关键材料国产化替代，助力产业高质量升级。